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投資信託：株式・債券、どうやって選ぶ？

証券投資信託は株式や債券を投資対象としています。株式だけを投資対象としているファンドもあれば、債券だけに投資するファンド、株式と債券の両方に分散投資するファンドがあります。

株式に投資するファンドは、主に投資した株式の価格が値上がりすることで利益を獲得しようとするファンドです。株式からは配当も期待できますし、この配当もファンドにとっては基準価額上昇の要因となりますが、こちらは二次的な目的です。あくまでも値上がり益（キャピタル・ゲイン）を追求します。株価は企業の業績や業界動向など様々な要因により、日々変動しています。この動きは債券の値動きよりも大きく、株式は債券よりもリスクが高い投資対象だと言えます。

一方、債券に投資するファンドは、主に投資した債券から支払われる利息（インカム・ゲイン）を収益源としており、これを安定的に獲得することを目的としています。債券の利率は発行された時点で決まっていますから、この債券に投資すれば年間で概ねどのくらいの利息が獲得できるということが推測できます。債券価格の値上がり益も、債券に投資するファンドにとっては基準価額上昇の要因になりますが、こちらは二次的な目的だと言えます。金利動向によっては債券の価格も大きく変動することはありますが、日々の動きは株価の値動きほど激しくなく、利息受取については目処が立ち易いことから、株式に投資するタイプのファンドよりもリスクが低いと言えます。

投資信託を購入する場合には、投資するファンドの中身が株式なのか債券なのか、あるいは両方が入っている場合には、株式と債券がどんな割合で組み入れられているかをきちんと調べて、自分のリスク許容度に合ったファンドを選択しましょう。